YourLib.net
Твоя библиотека
Главная arrow Экономическая теория (Под ред. Л.Н. Давыденко) arrow 15.4. Ссудный капитал, кредит, процент
15.4. Ссудный капитал, кредит, процент

15.4. Ссудный капитал, кредит, процент

   Ссудным капиталом называется капитал в денежной форме, предоставляемый в ссуду его собственником.
   Важнейшими источниками ссудного капитала являются:
   • денежные средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере перенесения его стоимости на создаваемые товары в виде амортизации;
   • капитал, временно свободный в промежутках между поступлением денежных средств от реализации и выплатой зарплаты;
   • предназначенные для вложений в основной капитал средства, накапливаемые при расширенном воспроизводстве до определенной величины;
   • сбережения домашних хозяйств.
   Движение ссудного капитала называется кредитом. Кредит выполняет следующие функции.
   1. Перераспределительная функция.
   В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль. Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в различных отраслях или регионах, кредит является стихийным макрорегулятором экономики, обеспечивая удовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспропорций в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось в России на стадии перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе с помощью кредитных организаций. Именно поэтому одна из важнейших задач государственного регулирования кредитной системы - рациональное определение экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельных субъектов хозяйствования.
   2. Экономия издержек обращения.
   Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают в том числе финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временный разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнения временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.
   3. Ускорение концентрации капитала.
   Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с кредитором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее рассматриваемая функция даже в отечественных условиях обеспечила определенный положительный эффект, позволив существенно ускорить процесс обеспечения финансовыми ресурсами отсутствующих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер деятельности.
   4. Обслуживание товарооборота.
   В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т. д., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную роль в решении этой задачи играет коммерческий кредит как необходимый элемент современных отношений товарообмена.
   5. Ускорение научно-технического прогресса.
   В послевоенные годы научно-технический прогресс стал определяющим фактором экономического развития любого государства и % отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без использования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производство научных разработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых средне- и долгосрочных ссуд банка.
   Основные принципы кредитования:
   • возвратность;
   • срочность;
   • обеспеченность;
   • целевой характер использования;
   • дифференцированный подход;
   • платность.
   Возвратность кредита означает, что ранее взятые в долг субъектом хозяйствования средства после завершения их использования должны быть возвращены.
   Принцип срочности означает, что ссуда должна быть возвращена в точно установленные сроки и в том порядке, который зафиксирован в договоре. Если ссуда не возвращается в установленный срок, к заемщику применяются санкции в виде повышенных процентов по кредиту.
   Принцип обеспеченности кредита означает, что своевременный возврат кредита дополнительно должен быть гарантирован наличием у заемщика конкретных видов материальных ценностей, поручительством третьих лиц или иными обязательствами.
   Целевой характер использования означает, что выданные средства могут быть израсходованы только на те цели, которые указаны в договоре кредитования.
   Дифференцированный подход означает различные условия выдачи кредита потенциальным заемщикам.
   Принцип платности означает, что банк взимает с заемщиков определенную плату за временно передаваемые им в пользование кредитные ресурсы. Реализация этого принципа происходит на практике через механизм установления ссудного процента.
   Таким образом, ссудный процент представляет собой плату, получаемую кредитором от заемщика в результате передачи во временное пользование кредитных средств. Ссудный процент выполняет три основные функции:
   • перераспределение части прибыли юридических лиц и дохода физических лиц;
   • регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;
   • на кризисных этапах развития экономики - антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.
   Количественное выражение цены кредитных ресурсов зависит от ставки процента, которая определяется как отношение годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме предоставляемого кредита, выраженного в процентах.
   Величина ставки процента зависит от следующих факторов:
   • срок выдаваемого кредита;
   • величина выдаваемого кредита;
   • уровень инфляции;
   • размер денежных накоплений юридических и физических лиц;
   • циклические колебания производства.
   Формы кредита. Коммерческим кредитом называют кредит, предоставляемый одним функционирующим предпринимателем другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Он является одной из первых форм кредитных отношений в экономике. Цель коммерческого кредита - ускорить реализацию товаров и получение прибыли. Предприятия активно используют эту форму реализации своей продукции - продажу с отсрочкой платежа, что говорит об ограниченности платежеспособности мелких и средних предприятий, о росте стоимости товаров, о кредитных ограничениях. Отсрочку платежа используют не только мелкие, но и крупные предприятия, выступая и как кредиторы, и как заемщики.
   Нужно отметить, что коммерческий кредит имеет ограниченные возможности, так как его можно получить не у всякого кре- дитодателя, а лишь у того, кто сам производит товар. Он ограничен по размерам (временным свободным капиталом), имеет краткосрочный характер, а заемщик часто нуждается в долгосрочном кредите.
   Инструментом коммерческого кредита традиционно является вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Наибольшее распространение получили две формы векселя - простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и переводный (тратта), представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. В современных условиях функции векселя часто выполняет стандартный договор между поставщиком и потребителем, регламентирующий порядок оплаты реализуемой продукции на условиях коммерческого кредита.
   В зарубежной практике коммерческий кредит получил исключительно широкое распространение. Например, в Италии до 85% от суммы сделок в оптовой торговле осуществляются на условиях коммерческого кредита, причем средний срок по нему составляет около 60 дней, что существенно превышает срок фактической реализации товаров непосредственным потребителям. В России эта форма кредитования до последнего времени была ограничена сферой обращения. В других отраслях ее распространению объективно препятствовали такие факторы, как высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей, законодательство.
   Банковский кредит предоставляется денежным капиталом банками и иными кредитно-финансовыми учреждениями предпринимателям и другим заемщикам в виде денежной ссуды. Заемщиком могут быть предприятие, государство, личный сектор, а кредитором - кредитно-финансовые учреждения. Целью кредитора является получение дохода в виде процента. Кредитодатель предоставляет ссудный капитал заемщику на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.
   Потребительский кредит, который выделяется в форме коммерческого (продажа товаров с отсрочкой платежа) и банковского (ссуды на потребительские цели) кредитов. Его объектом обычно являются товары длительного пользования (мебель, холодильники, автомашины и др.), различные услуги. При этом банки сразу выплачивают магазинам наличные деньги за проданные товары (или услуги), а покупатель постепенно погашает ссуду в банке. Максимальный срок потребительского кредита три года. Потребительский кредит имеет двоякую функцию: с одной стороны, с увеличением товарооборота растет объем кредита, поскольку спрос на товары порождает спрос на кредиты, с другой - рост кредитования населения усиливает платежеспособный спрос. Нужно отметить, что потребительский кредит стал неотъемлемой частью современного общества.
   Лизинг - долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения с погашением задолженности в течение нескольких лет. Использование лизинга имеет свои преимущества, поскольку при этой форме сотрудничества для перестройки производства на базе современной технологии и выпуска продукции, отвечающей самым строгим требованиям рынка, не обязательно изначальное владение крупными средствами. Все расходы на данном этапе покрывают лизинговые компании. Лизинг не является банковской операцией в узком смысле слова. Он относится к банковской форме финансирования, которая может осуществляться торгово-промышленными предприятиями как побочная операция. Но в первую очередь он относится к компетенции специально созданных лизинговых обществ.
   Огромное значение для нормального функционирования всей экономической системы в целом имеют государственный и международный кредиты.
   Государственным кредитом называют совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство, местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам. Государственный кредит выражает отношения в денежной форме между государством и физическими или юридическими лицами (чаще всего с банками, страховыми компаниями и предпринимателями). Кредит будет государственным в том случае, когда в качестве участника ссудной сделки выступает правительство или местные органы власти. В этом смысле его можно сравнить с другими формами кредита, в первую очередь с банковским, где обязательным участником ссудной сделки является банк.
   В сфере государственного кредита правительство, а также местные органы власти традиционно выступают в качестве заемщиков, привлекая денежные средства для покрытия бюджетных дефицитов. Главной формой привлечения денежных средств является выпуск облигаций государственного займа и прочих видов ценных бумаг. Облигация представляет собой обязательство эмитента, который должен впоследствии возместить владельцу ценной бумаги сумму основного долга и процента. Владельцы свободных денежных средств, покупая облигации, выступают фактическими кредиторами государства. В отличие от банковского кредита, при государственном кредитовании кредиторами выступают не только банки, но и страховые компании, предприятия и частные лица. Нужно отметить, что половина активных операций страховых компаний развитых стран приходится на покупку ценных бумаг.
   В настоящее время государство стало выступать в качестве кредитора, оказывать кредитную помощь тем отраслям, в развитии которых заинтересовано национальное хозяйство в целом. Финансирование жилищного строительства, создание инфраструктуры, экспортного производства осуществляется во многих странах на льготных условиях с широким использованием привлеченных средств. Причины активного участия государства как кредитора различны: нежелание частного капитала развивать отрасли инфраструктуры из-за отсутствия или недостатка высокой прибыли, оказание помощи национальным экспертам в борьбе с иностранными конкурентами на международном рынке.
   Международный кредит выступает как совокупность кредитных отношений, функционирующих на международном уровне, непосредственными участниками которых могут выступать межнациональные финансово-кредитные институты (МВФ, МБРР и др.), правительства соответствующих государств и отдельные юридические лица, включая кредитные организации. При участии государства и международных институтов он всегда выступает в денежной форме, а во внешнеторговой деятельности - в товарной форме как разновидность коммерческого кредита импортеру. Классифицируется по нескольким базовым признакам: по характеру кредитов - межгосударственный, частный; по форме - государственный, банковский, коммерческий; по месту в системе внешней торговли - кредитование экспорта и импорта.

 
< Пред.   След. >