YourLib.net
Твоя библиотека
Главная arrow Экономическая теория (Под ред. Л.Н. Давыденко) arrow 22.1. Международный кредит как экономическая категория
22.1. Международный кредит как экономическая категория

22.1. Международный кредит как экономическая категория

   Внешнее заимствование - процесс привлечения и использования иностранной валюты в форме займов для целей, определяемых стратегией развития страны. В зависимости от целевого назначения иностранные займы делятся:
   • на иностранные займы краткосрочного характера, привлекаемые в целях регулирования платежного баланса страны, используются на протяжении ограниченного периода для целей поддержания критического уровня внутреннего потребления за счет импорта товаров первой необходимости;
   • иностранные займы долгосрочного характера, обеспечивающие реализацию крупных проектов инвестиционного характера в ключевых секторах экономики и увеличения экспортного потенциала страны;
   • иностранные займы «восстановительного» (реабилитационного) характера, направленные на создание институциональных основ проведения экономической реформы в различных отраслях и органах государственного управления.
   В зависимости от типа институтов, предоставляющих займы, их можно разделить на следующие группы:
   • иностранные займы крупных универсальных коммерческих банков;
   • иностранные займы специализированных торговых банков;
   • иностранные займы консорциумов банков;
   • займы правительств иностранных государств;
   • займы международных финансовых организаций.
   Третий распространенный классификационный признак иностранных займов - условия и организационно-правовые рамки их предоставления. Этот признак характеризует следующие традиционные для практики международного заимствования параметры займов:
   • тип процентной ставки - фиксированная или плавающая (привязанная к одной из международных ставок типа LIBOR);
   • срок предоставления - долгосрочные (свыше 3 лет); средне- (от 1 до 3 лет) и краткосрочные (до 1 года);
   • льготность - определяется исходя из льготного периода и выбранной базовой процентной ставки расчета (обычно 10% годовых в соответствии со стандартами Международной организации сотрудничества и развития);
   • организационно-правовые формы предоставления займов - кредитные линии, разовые кредиты, овердрафты (дебетовые сальдо);
   • обеспечение, предоставляемое для получения займов, - национальные и правительственные гарантии, права собственности на объекты национального достояния, залог материальных и иных ценностей, гарантии третьих стран.
   Преимущества внешних займов перед другими видами внешнего финансирования:
   • использование больших объемов финансовых ресурсов в иностранной валюте для нужд национальной экономики;
   • возможность доступа страны-реципиента к ресурсам международных валютно-финансовых организаций (Международного валютного фонда (МВФ); группы Мирового банка, Европейского банка реконструкции и развития и т. д.). Так, МВФ обеспечивает предоставление займов для стран-членов в порядке распределения квот для целей стабилизации платежного баланса страны в краткосрочном аспекте и поддержания курса национальной денежной единицы; группа Мирового банка выделяет кредиты странам-членам для осуществления глубоких системных и структурных преобразований экономики страны в целом или отдельных ключевых секторов, т. е. проводит проектное финансирование в глобальном масштабе; региональные банки развития (ЕБРР, АзБР и др.) выполняют те же задачи для стран соответствующих регионов мира - Европы, Азии, Ближнего Востока и др.;
   • возможность отработки эффективных процедур проектного финансирования и анализа инвестиционных проектов на уровне отдельных отраслей и предприятий. Для оценки долгового бремени страны и ее кредитной безопасности в мировой практике применяются следующие показатели:
   • отношение валового внешнего долга к валовому внутреннему продукту страны, рекомендуемое Мировым банком, - предельное значение не более 50%;
   • соотношение между валовым внешним долгом и экспор том товаров и услуг - рекомендуемое предельное значение не более 275%;
   • отношение платежей по обслуживанию внешнего долга (основной суммы задолженности и процентов) к объему экспорта товаров и услуг - рекомендуемое предельное значение не более 20%;
   • отношение выплат процентов по внешнему долгу к объему экспорта товаров и услуг. Этот показатель применяется для оценки степени освобождения страны от уплаты процентов или переноса графиков оплаты, поскольку реструктуризация долга обычно отражается на суммах и графике выплат платежей по процентам.
   В Республике Беларусь на протяжении 1992 г. - первой половины 1994 г. значения двух показателей кредитной безопасности увеличивались быстрыми темпами: первый показатель вплотную приблизился к критическому уровню 50%, второй - возрос более чем в 7 раз. Однако начиная с 1995 г. показатели кредитной безопасности стали значительно улучшаться. Это связано с ростом ВВП Республики Беларусь, увеличением экспорта товаров и услуг, сокращением кредитования республики. Основными кредиторами республики являются ЕБРР (Европейский банк реконструкции и развития), МБРР (Международный банк реконструкции и развития), Россия, Китай.
   Основными направлениями внешнеэкономической политики государства в области внешнего кредитования являются:
   • проведение переговоров с крупнейшими кредиторами на предмет реструктуризации накопленного долга;
   • отказ от использования кредитных линий с наиболее тяжелыми условиями;
   • привлечение иностранных займов только на цели инвестирования под рентабельные валютоокупаемые проекты.
   Формы кредитования развивающихся стран определяются схемой, принятой Комитетом содействия развитию стран, входящих в ОЭСР. Универсальной системы кредитования развивающихся стран не существует. Для каждой страны формируется механизм международного кредитования в зависимости от уровня ее развития, экономической конъюнктуры, отношений с ведущими странами-донорами и между народными валютнокредитными и финансовыми институтами, репутации на мировом рынке ссудных капиталов.

 
< Пред.   След. >