YourLib.net
Твоя библиотека
Главная arrow Экономическая теория (Под ред. Л.Н. Давыденко) arrow 23.2. Международная валютная система как форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства
23.2. Международная валютная система как форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства

23.2. Международная валютная система как форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства

   Международная валютная система - динамичная, развивающаяся система. Она постоянно меняется. В своем развитии она прошла четыре этапа, которые соответственно представляют четыре международные валютные системы.
   Первая система - система золотого стандарта - стихийно сложилась к концу XIX в.
   Основными чертами системы золотого стандарта являются следующие:
   • золотое содержание валютной единицы;
   • конвертируемость каждой валюты в золото, обеспечиваемая как внутри страны, так и за пределами отдельного государства;
   • золотые слитки могут свободно обмениваться на монеты; золото свободно экспортируется и импортируется, продается на международных рынках золота;
   • поддержание жесткого соотношения между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег.
   Механизм международных расчетов, основанный на золотом стандарте, устанавливал фиксированный курс. Разновидностями золотого стандарта являлись золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты. По мере усиления вмешательства государства в экономику фиксированный курс стал меняться на систему регулируемых связанных валютных курсов.
   Вторая система - система золотодевизного стандарта - сложилась в 1922 г. в результате решения Генуэзской конференции. При золотодевизном стандарте банкноты размениваются не на золото, а на девизы (банкноты, векселя, чеки) других стран, которые затем могут быть обменены на золото. В качестве девизной валюты были избраны доллар США и фунт стерлингов.
   Золотодевизный стандарт стал переходной ступенью к системе регулируемых валютных курсов, прежде всего к системе золотовалютного стандарта.
   Третья система - система золотовалютного стандарта - свое юридическое оформление получила в 1944 г. на международной конференции в Бреттон-Вудсе (США).
   К основным чертам Бреттон-вудской валютной системы относятся следующие:
   • за золотом сохранялась функция окончательных расчетов между странами;
   • резервной валютой стал американский доллар, который наравне с золотом был признан в качестве меры ценности валюты разных стран, а также международного кредитного средства;
   • доллар обменивался на золото центральными банками и правительственными учреждениями других стран в казначействе США по курсу 35 дол. за одну тройскую унцию золота (31,1 г). Кроме того, правительственные органы и частные лица могли приобретать золото на частном рынке, где цена золота складывалась на базе официальной и до 1988 г. значительно не колебалась;
   • приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялся на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах;
   • каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей валюты относительно любой другой валюты. Рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных золотых или долларовых паритетов более чем на 1% в ту или другую сторону. Изменение паритетов могло производиться в случае устойчивого нарушения платежного баланса;
   • межгосударственное регулирование валютных отношений осуществлялось главным образом через Международный валютный фонд, созданный на Бреттон-вудской конференции. Он был призван обеспечивать соблюдение странами-членами официальных валютных паритетов, курсов и свободной обратимости валют.
   К концу 1960-х гг. Бреттон-вудская система приходит в противоречие с усиливающейся интернационализацией мирового хозяйства, активной спекулятивной деятельностью ТНК в валютной сфере, ухудшением экономических показателей США, прежде всего огромным дефицитом платежного баланса. Требование Бреттон-вудской системы об обмене доллара на золото оказалось обременительным для США, поскольку было необходимо поддерживать низкие цены на золото за счет собственных резервов. В начале 1970-х гг. Бреттон-вудская система фактически развалилась.
   Четвертая валютная система - Ямайская - свое юридическое оформление получила в 1976 г. на совещании МВФ в Кингстоне (Ямайка).
   Основные черты Ямайской валютной системы следующие:
   • функция золота в качестве меры стоимости и точки отсчета валютных курсов упразднялась. Золото превращается в обычный товар со свободной ценой на него. В то же время оно остается особым товарным ликвидным активом;
   • вводится стандарт СДР - «специальные права заимствования» - с целью превратить их в главный резервный актив международной валютной системы;
   • странам предоставлялось право выбора любого режима валютного курса. Валютные отношения между странами стали основываться на плавающих курсах их национальных денежных единиц.
   На практике объявленные странами валютные режимы различны. В 1988 г. 58 стран приняли решение об установлении курса своих валют по отношению к валюте одного из их основных партнеров: американскому доллару, французскому франку, другим валютам. 17 стран привязали свою валюту к СДР, 8 стран ЕС учредили для себя механизмы валютного сотрудничества, стабилизируя свои валютные курсы. 19 стран высказались за режим независимого плавания, в том числе США, Канада, Великобритания, Япония. Единица СДР является условной. Она приводится на специальных счетах МВФ на основе квот, выделяемых странам - членам МВФ. Эти квоты используются ими для закупки конвертируемой валюты или для погашения дефицита платежного баланса. С 1981 г. СДР рассчитывается исходя из набора 5 валют (американский доллар, марка ФРГ, японская йена, французский франк и английский фунт стерлингов).
   В 1979 г. была создана Европейская валютная система (ЕВС). ЕВС - региональная валютная система, представляющая совокупность экономических отношений, связанных с функционированием национальных валют в рамках экономической интеграции. ЕВС - важнейшая составная часть мировой валютной системы.
   ЕВС включает следующие основные элементы:
   • ЭКЮ - коллективная резервная валютная единица, определяемая на основе корзины валют 12 стран ЕС. Вес каждой валюты в корзине определяется в зависимости от доли, которой располагает государство - член в ВНП и в экспорте внутри ЕС. ЭКЮ представлена в безналичной форме - как запись на счетах центральных (или коммерческих) банков при безналичных перечислениях по ним;
   • механизм валютных курсов и интервенций. В соотношении валют стран сообщества допускаются колебания не более ±2,25% в обе стороны;
   • механизм кредитования для стабилизации курсов валют. В ЕВС осуществляется межгосударственное региональное валютное регулирование путем предоставления центральным банком кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валютной интервенцией.
   В 1989 г. план валютного объединения Европы включал:
   • осуществление скоординированной экономической и валютной политики отдельных стран ЕС;
   • учреждение Центрального банка ЕС;
   • замену национальных валют единой валютой ЕС.
   В 1991 г. подписывается Маастрихтский договор странами - членами ЕС о создании единого европейского пространства. В соответствии с этим договором главы правительств договариваются о создании валютного союза. Согласно плану ЕС, заключительная стадия создания валютного союза будет разбита на три этапа.
   На первом этапе, который начался в 1998 г., определены критерии, являющиеся пропуском в валютный союз. В число этих критериев, установленных Маастрихтским договором, входят: уровень инфляции (не более 3-3,3% в год), дефицит госбюджета (не более 3%), размер процентной ставки, размер государственного долга (не более 60% ВВП), стабильность национальной валюты. В конце 1998 г. создан Центральный Европейский банк и развернута европейская система центральных банков.
   На втором этапе (1999-2001) начал работу Европейский Центральный банк и страны ЕС окончательно зафиксировали национальные валюты по отношению к евро. Тогда же Европейская система центральных банков под руководством ЕЦБ начала разработку и проведение единой денежно-кредитной политики применительно к евро. Началось осуществление валютных операций с евро и выпуск новых государственных займов, деноминированных в евро.
   На третьем этапе (2002-2003) вводятся в обращение банкноты и монеты евро с одновременным изъятием банкнот и монет национальных валют. Все банковские счета на пространстве Европейского валютно-экономического союза будут конвертируемы в евро.
   Преимущества введения евро:
   • достижение большей степени интеграции в рамках Европейского союза;
   • повышение эффективности валютной системы и монетарной политики ЕС;
   • достижение большей эффективности торговых сделок между странами ЕС;
   • высокие темпы роста экономики стран ЕС в долгосрочной перспективе.
   Недостатки введения евро:
   • отказ от проведения национальной политики в области обменных курсов и финансов странами - членами ЕС;
   • потеря возможности использования девальвации как средства повышения конкурентоспособности национальных товаров на внешних рынках;
   • издержки торговых предприятий и компаний по замене отдельных механизмов торговых автоматов для приема монет и банкнот евро.

 
< Пред.   След. >